đánh bại phố wall

     

CÁC QUY TẮC VÀNG VỀ ĐẦU TƯ CHỨNG KHOÁN CỦA PETER LYNCH

Peter Lynch được ca ngợi là “bên cai quản chi phí số một bên trên núm giới”. Là người đứng đầu Quỹ Fidelity Magellan từ năm 1977, ông vẫn cải cách và phát triển Fidelity Magellan tự trăng tròn triệu đô-la lên đến 14 tỷ đô-la năm 1990. Trong 13 năm kia, ông không thảm bại lỗ năm làm sao, với tới 11 năm win chỉ số S&Phường 500 Index.

Bạn đang xem: đánh bại phố wall

Dựa trên 13 năm kinh nghiệm tay nghề thống trị thành công xuất sắc quỹ chi tiêu Fidelity Magellan cùng từng chắt lọc hàng ngàn cổ phiếu, Lynch vẫn đúc kết đề nghị tác phẩm Đánh bại Phố Wall.

Trong cuốn nắn sách này, Peter Lynch tổng kết lại quy trình thao tác làm việc tại quỹ đầu tư chi tiêu của chính bản thân mình nhằm đúc kết gần như tay nghề quý báu cho fan hâm mộ. Đồng thời, ông tổng kết phương thức chọn lọc 21 cổ phiếu được khuyến nghị cài đặt trong những năm 1991, những CP này thuộc phần đa ngành với lĩnh vực không giống nhau. từ đó giới thiệu cách thức hữu hiệu cho những bên đầu tư chi tiêu tham khảo.

Peter Lynch so sánh câu hỏi chi tiêu hội chứng khoán với các loại đầu tư không giống, ví dụ trái phiếu, và ông đi cho kết luận là đầu tư chi tiêu vào chứng khoán thù đưa về ROI hơn hẳn gần như hiệ tượng đầu tư chi tiêu khác.


Theo ông, trong đầu tư chứng khân oán, hợp lý không phải là nhân tố ra quyết định hàng đầu, vấn đề là công ty đầu tư chi tiêu phải kiên vai trung phong, vững vàng xoàn. Sẽ có nhiều dịp trồi sụt của giá bán cổ phiếu, các khủng hoảng, chính vì như vậy công ty chi tiêu tốt cần là fan có công dụng vững rubi nắm giữ CP cùng không phân phối dỡ bọn chúng.

Lynch khulặng rằng, lúc mua cổ phiếu nên khám phá kỹ cửa hàng bản thân chi tiêu, ví dụ liên tiếp call năng lượng điện mang thông tin và đích thân đi cho từng đơn vị nhằm khám phá, điều tra. Đầu bốn nhưng mà không tò mò vẫn là liều lĩnh. Một đơn vị đầu tư nghiệp dư chuyên cần nghiên cứu tìm hiểu đã đạt được kết quả ko lose kém nhẹm gì những nhà chi tiêu chuyên nghiệp hóa. Trong khi công ty đầu tư phải luôn luôn quyên tâm chất vấn chu trình những CP mình đang đầu tư.

Điểm rực rỡ độc nhất vào cuốn sách này là 21 phép tắc đầu tư chi tiêu cơ mà Lynch vẫn tinh kết từ bỏ thực tế hoạt động vui chơi của bạn dạng thân được ông đánh tên là rất nhiều “Quy tắc vàng của Peter”. Những lời khuyên của Lynch vẫn khiến các công ty đầu tư chi tiêu thấy kỳ dị bởi vì nó thật sự khôn cùng đơn giản, tới mức đa số rất nhiều công ty chi tiêu không chuyên cũng rất có thể vận dụng hiệu quả. Tuy nhiên, nếu như khách hàng làm theo những “Quy tắc rubi của Peter”, chắc hẳn rằng các bạn sẽ thu được hiệu quả cao lúc đầu tư hội chứng khoán.

Chúng tôi tin rằng Đánh bại Phố Wall Cùng với các cuốn nắn sách chi tiêu triệu chứng khân oán không giống nhưng mà Alpha Books xuất phiên bản đã đem đến đến fan hâm mộ những biết tin có mức giá trị.

Xin trân trọng reviews cho tới độc giả cuốn nắn sách này

Tháng 1/2010

CÔNG TY SÁCH ALPHA

LỜI TỰA

Sự biến đổi này khá đột ngột, chứ không phía bên trong tính toán thù của mình. Công vấn đề theo dõi rất nhiều chủ thể của tôi đã dần dần biểu thị hạn chế từ giữa thập niên 1980, Khi chỉ số Dow đạt mức 2000 và tôi cho tuổi 43. Cũng vì chưng sa đà vào hoạt động làm chủ danh mục đầu tư chi tiêu mà lại tôi ko thường xuyên trong nhà nhằm tận mắt chứng kiến lũ ttốt cứng cáp ra làm sao. Chúng chuyển đổi thiệt nhanh khô. Cứ đọng vào cuối tuần, bọn chúng lại tự liên hệ cùng với tôi, còn tôi thì lại để nhiều thời hạn với Fannie Mae (Quỹ Thế chấp nhà tại Liên bang), Freddie Mac (shop thế chấp vay vốn giải ngân cho vay mua nhà ở Liên bang) cùng Tập đoàn giải ngân cho vay Sallie Mae, rộng là cùng với các con mình.


khi các bạn bắt đầu cảm thấy lẫn lộn thân Freddie Mac, Sallie Mae cùng Fannie Mae với những thành viên trong gia đình, cùng các bạn ghi nhớ mã của 2 ngàn các loại cổ phiếu tuy vậy lại quên ngày sinh nhật của nhỏ bản thân, Có nghĩa là nhiều người đang dành riêng vô số thời gian đến quá trình.

Năm 1989, lúc Cuộc rủi ro khủng hoảng năm 1987 vẫn lùi vào thừa khđọng cùng bé tàu Thị phần chứng khân oán vẫn lèo lái một cách dịu dàng, tôi tổ chức triển khai sinh nhật lần đồ vật 46 cùng rất vk tôi, Carolyn, với những đàn bà tôi là Mary, Annie cùng Beth. Đến giữa buổi tiệc, tình cờ tôi nhớ ra là phụ thân tôi vẫn tắt hơi lúc 46 tuổi. Trong tôi cơ hội sẽ là cảm giác của một fan bắt đầu thấy ghê hại Khi phân biệt mình đã sống lâu dài phụ huynh. Con tín đồ ấy cũng bước đầu nhận thấy mình đã chỉ sống vào phút giây, trong những lúc lại chết trong tầm thời hạn siêu dài. Con fan ấy bắt đầu ước giá chỉ tôi đã xem được không ít vngơi nghỉ kịch ngôi trường học, trò nghịch trượt tuyết cùng soccer buổi chiều của các con hơn. Con bạn ấy tự nhắc nhở bạn dạng thân rằng trước đó chưa từng gồm ai vào giờ phút ít cuối cùng của cuộc đời lại nói rằng: “Ước gì tôi đã chiếm hữu những thời hạn rộng đến công việc”.

Tôi nỗ lực tự thuyết phục bản thân rằng các nhỏ không hề đề xuất tôi quyên tâm cho tới chúng các như khi còn nhỏ tuổi. Nhưng trong trái tim, tôi biết thực tế hoàn toàn ngược trở lại. khi còn là một hồ hết đứa ttốt lên ba, chúng chạy xung quanh nhà, phá huỷ phần nhiều thiết bị, cùng bố mẹ nên đuổi theo nhằm thu vén đồ đạc và vật dụng. Nhưng thu dọn đồ đạc và vật dụng cho một đứa trẻ bắt đầu có thể bước đi mất không nhiều thời gian và công sức rộng là lúc bọn chúng đến tuổi thiếu niên cùng với hầu như bài bác tập ngoại ngữ hoặc toán thù học tập gai góc đề nghị ta góp, hoặc phần đông lần chuyển chúng mang đến Sảnh bầy đàn thao hay phải đi buôn bán, hoặc trấn an chúng mỗi một khi chúng vấp váp xẻ.

Xem thm: In Bao Thư Giá Rẻ Tại Tphcm / Chỉ 550Đ/C, In Bao Thư In Phong Bì Giá Rẻ Tại Tphcm

Vào những ngày vào buổi tối cuối tuần, ý muốn hiểu được bé bản thân với lưu ý đến của chúng, những bậc phụ huynh đang đề xuất lắng nghe các loại nhạc bọn chúng nghe, nuốm nhớ thương hiệu của những nhóm nhạc roông chồng cùng cùng bọn chúng xem các bộ phim truyền hình nhưng mà bản thân fan mập không ai ao ước coi. Tôi đã từng có lần có tác dụng toàn bộ hầu như điều ấy, nhưng lại cực kỳ thảng hoặc. Thường vào đồ vật Bảy, tôi giỏi ngồi lì ngơi nghỉ bàn thao tác làm việc, trước một đống quá trình sách vở và giấy tờ cao ngập đầu. Trong phần đông cơ hội đơn lẻ gửi lũ ttốt đi coi phyên hoặc đi ăn uống ấy, tôi đã chiếm lĩnh thời gian nhằm search kiếm một cách nhìn về đầu tư. Chính vào các cơ hội điều này, tôi nghe biết Pizza Time Theater, một loại cổ phiếu cơ mà tôi ước gì mình dường như không tải, và Chi-Chi’s, một số loại CP tôi ước ao mình từng snghỉ ngơi hữu

Năm 1990, Mary, Annie với Beth thứu tự lên 15, 11 và 7 tuổi. Mary vào học tập tại một ngôi trường nội trú và chỉ về bên vào đông đảo ngày vào ngày cuối tuần thanh nhàn. Đến mùa thu, con nhỏ bé tham mê gia đùa cho tới bảy trận bóng đá nhưng lại tôi chỉ xem được một trận. Đó cũng chính là năm thà hiếp mừng lễ Giáng sinh của gia đình Lynch bị chậm mất bố tháng

Những đêm ko làm việc muộn tại đơn vị, tôi lại tham dự cuộc họp của một trong số các tổ chức tự thiện cùng tổ chức triển khai công dân cơ mà tôi tự nguyện tđam mê gia ban quản ngại trị. thường thì, những tổ chức triển khai này sắp xếp đến tôi thao tác làm việc trên những uỷ ban đầu tư của họ. Lựa lựa chọn CP vì chưng hồ hết bộ động cơ tất cả chân thành và ý nghĩa là điều giỏi đẹp nhất vào toàn bộ đa số điều hoàn toàn có thể, tuy nhiên yêu cầu hoạt động công ích của tớ ko chấm dứt tăng nkhô hanh, tuy vậy tuy vậy cùng với nhu yếu của Quỹ Magellan Fund, với tất yếu, cũng tương tự của những phụ nữ tôi cùng với lượng bài tập về nhà càng ngày càng khó rộng và hàng ngày bắt buộc tmê mẩn gia nhiều chuyển động hơn

khi bình chọn sức khỏe thời hạn hàng năm, tôi đang cần trúc dìm cùng với bác sĩ rằng bài bác bạn hữu dục độc nhất vô nhị nhưng mà tôi triển khai là đánh răng. Tôi cũng thừa nhận thức được là trong tầm 18 tháng trước đó, tôi không hề phát âm cuốn sách nào. Trong hai năm, tôi đã xem bố vlàm việc kịch opera, The Flying Dutchman, La Bohème, với Faust, mà lại không còn xem một trận chiến đá bóng như thế nào. Chính điều đó đã hỗ trợ tôi nghiệm ra Quy tắc trước tiên của mình:

lúc số vsinh hoạt kịch opera nhiều hơn số trận chiến bóng đá cùng với tỷ lệ 3 – 0, bạn nên biết rằng vẫn tất cả điều nào đấy bất hợp lý và phải chăng trong cuộc sống đời thường của bản thân.

Đến thân thập niên 1990, một ý nghĩ về lóe ra trong đầu tôi. Tôi hãy nhờ rằng người có chúng ta giống cùng với thương hiệu quỹ của tôi, Ferdin& Magellan, đã và đang về hưu mau chóng cùng chuyển mang đến một vùng đảo hun hút làm việc Thái Bình Dương, tuy nhiên phần lớn gì xẩy ra cùng với ông ấy sau này (bị những người dân bạn dạng xứ đọng sự không tương đồng xua đuổi) cũng đủ để tôi dừng lại. Với hi vọng tránh được số phận giống như khi đối mặt với việc giận dữ của các người đóng cổ phần, tôi đang gặp gỡ gỡ Ned Johnson, là sếp của mình ở Fidelity, với Gary Burkhead, người có quyền lực cao nhiệm vụ, nhằm luận bàn về một chiến thuật buổi tối ưu.

Cuộc chạm chán mặt thân công ty chúng tôi ra mắt trực tiếp thắn cùng túa msống. Ned Johnson kiến nghị tôi liên tục giữ lại công tác chỉ huy team của toàn thể quỹ cổ phần của Fidelity. Ông đề nghị cấp cho cho tôi một phần vốn bé dại hơn nhằm thực hiện công việc sale cùng với một vài gia tài trị giá 100 triệu đô-la rứa bởi vì số tiền 12 tỷ đô-la mà lại tôi từng đề nghị cách xử trí. Thế mà lại, trong cả lúc số tiền này đang giảm sút hai con số thì với tôi, có vẻ nguồn chi phí mới vẫn yên cầu một trọng lượng công việc ngang cùng với nguồn vốn cũ, cùng như thế tôi lại thường xuyên đề xuất thao tác làm việc vào máy Bảy. Tôi lắc đầu lời mời cuốn hút của Ned.

Có một điều mà lại không mấy ai biết, sẽ là tôi cũng từng quản lý một quỹ lương hưu bài bản 1 tỷ đô-la cho các tập đoàn bự, bao hàm Kodak, Ford cùng Eaton, trong những số ấy Kodak chỉ chiếm Tỷ Lệ lớn hơn cả. Quỹ lương hưu này đã đạt được thành tích xuất sắc rộng đối với Magellan vì chưng tôi hoàn toàn có thể chi tiêu vốn mà không biến thành các tiêu giảm. ví dụ như, quỹ lương hưu được phxay đổi khác trên 5% gia sản của bản thân mình thành một CP đối kháng, trong lúc quỹ tương hỗ thì quan yếu.

Mọi người sống Kodak, Ford với Eaton mong mỏi tôi thường xuyên quản lý quỹ lương hưu của mình, nhưng mà tôi cũng phủ nhận lời mời lôi cuốn này. Ngoài Fidelity, tôi nhận ra rất nhiều lời đề xuất nhằm ban đầu quản lý Quỹ Lynch Fund, một một số loại quỹ tương hỗ đóng được niêm yết trên thị Sàn thanh toán giao dịch chứng khoán thù Thành Phố New York. Những người dân có tiềm năng biến chuyển fan tạo nên cho rằng bọn họ rất có thể cung cấp cổ phần trị giá chỉ mặt hàng tỷ đô-la của Lynch Fund chỉ trong một giao dịch lưu đụng gấp rút sinh hoạt một số đô thị.

Theo ý kiến của nhà cai quản, điểm lôi cuốn của một quỹ cứu giúp đóng là quỹ này sẽ không bao giờ nhằm mất nguồn khách hàng của bản thân, cho dù tác dụng làm việc của người đứng đầu quỹ gồm kém nhẹm ráng nào. Đó là vì CP quỹ tương trợ đóng được giao dịch thanh toán trên sàn thanh toán giao dịch triệu chứng khân oán, cũng tương tự Merk xuất xắc Polaroid xuất xắc ngẫu nhiên nhiều loại cổ phiếu nào không giống. Người cung cấp cổ phiếu quỹ mô hình đóng góp đồng thời đề xuất là người mua, vì chưng vậy số CP không khi nào chuyển đổi.

Điều này sẽ không giống như với 1 quỹ mở nhỏng Magellan. Trong một quỹ mở, lúc 1 người đóng cổ phần ao ước rút ít khỏi quỹ thì quỹ vẫn bắt buộc thanh khô tân oán cho cổ đông đó giá trị bằng chi phí khía cạnh của số cổ phần mà lại cổ đông đó nắm giữ, với đồ sộ của quỹ bị giảm xuống một lượng tương đương với cái giá trị kia. Một quỹ msinh sống không mấy danh tiếng rất có thể bị suy yếu hối hả khi người tiêu dùng của quỹ gửi sang đầu tư vào những quỹ khác bao gồm tính đối đầu và cạnh tranh rộng hoặc đầu tư vào Thị Trường chi phí tệ. Đây là nguyên nhân vì chưng sao bạn cai quản của quỹ mở ko được “an giấc” như tín đồ thống trị của một quỹ đóng.

Một Lynch Fund trị giá 2 tỷ đô-la được niêm yết trên sàn thanh toán New York sẽ lâu dài là 1 doanh nghiệp trị giá bán 2 tỷ đô-la (trừ phi tôi đưa ra hồ hết ra quyết định chi tiêu sai lạc rất lớn dẫn cho thua thảm lỗ). Và năm nào cũng vậy, tôi vẫn thường xuyên được trao khoản tầm giá hay niên là 75 điểm cơ phiên bản (tương tự 15 triệu đô-la).

Xét tự góc nhìn tài chính thì đó là một nhắc nhở lôi cuốn. Tôi hoàn toàn có thể thuê một nhóm cung ứng để làm quá trình tuyển lựa CP, bớt lượng thời gian mang lại công việc để ở, chơi gôn, dành nhiều thời gian rộng mang lại mái ấm gia đình cùng quên đi câu hỏi quan sát và theo dõi các một số loại CP như Red Sox, Celtics và La Bohème. Cho dù tôi chiến thắng Thị phần hay là không, tôi vẫn thu được một khoản tiền lời rất cao.

Chỉ tất cả nhị vấn đề vào chiến lược này. Vấn đề thứ nhất đó là ước mong chiến thắng của tôi lại to hơn những đối với kĩ năng chịu đựng đựng thua cuộc trên thị trường của bản thân mình. Vấn đề máy nhị là tôi luôn luôn có niềm tin rằng những đơn vị làm chủ quỹ buộc phải từ chọn lựa CP của riêng biệt bản thân. Nếu vậy, một đợt tiếp nhữa, tôi lại quay trở về xuất phát điểm, vùi nguồn vào công việc tại văn phòng của Lynch Fund vào rất nhiều ngày thứ Bảy, say sưa với đông đảo chồng report thường xuyên niên, với cùng 1 nguồn vốn càng ngày phệ mà lại lượng thời hạn thì ngày càng rất ít hơn khi nào không còn.

Quay sống lưng lại với cùng một món hời điều này là 1 điều xa xỉ mà rất ít bạn rất có thể làm được. Tuy nhiên, nếu như bạn vẫn hoàn toàn có thể như mong muốn được cuộc sống thường ngày ban thưởng giống hệt như tôi, khi ấy đã phát sinh một vấn đề là chúng ta yêu cầu ra quyết định coi bao gồm buộc phải biến nô lệ của tài sản bằng cách dành không còn phần đời còn sót lại để gia công cho số gia tài kia lớn hơn xuất xắc để phần nhiều gì bạn đã tích luỹ được giao hàng các bạn.

Xem thêm: Khi Lỗi Của Những Vì Sao - Khi Lỗi Thuộc Về Những Vì Sao

Có một mẩu chuyện của Tolstoy nói về một người dân cày các ước mơ. Một vị thần hứa hẹn sẽ cho ông ta tất cả khu đất mà lại ông ta đi hết vào một ngày. Sau khi chạy không còn tốc lực một vài giờ, ông ta đạt được một diện tích S đất rất to lớn, một lượng gia tài mà buộc phải mất cả đời ông cũng không thể có được, một lượng của cải dư thừa nhằm cả ông với mái ấm gia đình giàu có trong tương đối nhiều đời. Người dân cày nghèo ẩm ướt các giọt mồ hôi và thở hổn hển. Ông ta nghĩ tới việc tạm dừng – đi tiếp để làm gì chứ? – cơ mà ông lại quan yếu thừa qua chính mình. Ông ta lại tiếp tục chạy cùng với tham vọng tận dụng tối đa đối ta cơ hội của mình, nhằm mang đến sau cùng bị tiêu diệt vị kiệt mức độ.


Chuyên mục: Sách Truyện